伊朗，作为石油输出国组织(OPEC)的第三大石油生产国，其石油资源的丰富性对全球市场具有显著影响。

柴油裂解价差报每桶19.50美元左右，八周来周线首次上升，而航煤裂解价差周线跃升逾17%，也跟随着柴油的涨势，航煤柴油/价差攀升至每桶1.60美元左右。在石脑油市场方面，周线大跌约51%，市场人士称，这主要是因为担心供应充裕和指标原油波动。

亚洲燃料油裂解价差周五下跌，周线也下跌，这主要是由于地区内供应充裕的因素所致。至本周末，超低硫燃料油和高硫燃料油的现货价差仍保持稳定的贴水状态，交投相对较为淡静。汇通财经APP讯——随着全球能源市场的不断波动，亚洲燃料油裂解价差在上周末呈现出一系列下跌趋势。不过，石脑油裂解价差收复了部分失地，收盘上涨约3美元，报36.13美元，逆价差结构从前一天的每吨9美元收窄至7美元。交易窗口达成了三笔汽油交易，但未达成石脑油交易。

根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的数据，超低硫燃料油裂解价差及380-cst高硫燃料油裂解价差均显示出明显的下滑趋势。新加坡交易窗口据报未达成高硫燃料油交易，也未达成超低硫燃料油交易。对环保创A企业实行鼓励性政策支持。

7、Shibor：隔夜报1.7040%，下跌2.40个基点。二季度国债逐月到期规模分别为1.18、0.28、0.75万亿元，5月政府债净供给压力预计较大。4、国债：4月2日，2年期国债期货主力合约TS2406上行0.03%至101.608。宏观1、国务院总理李强会见印度尼西亚当选总统普拉博沃。

内外需均显著改善且改善力度超季节性，制造业整体或进入补库周期，小型企业景气度明显改善。国内方面，近月大豆和棕榈油到港偏少，部分油厂因检修或缺豆停机，油厂开机率较低，关注4月大豆到港节奏。

旨在通过减产来支撑油价的新协议已经达成三个月，沙特阿拉伯和科威特等几个欧佩克国家正在遵守协议，但其他一些国家则没有。在昨天公布最新SCFIS欧线指数录得2174.19后，04合约进一步向该指数靠拢，在4月涨价基本持稳的背景下最新指数点位基本作为阶段性的交割点位底部参考。1-2月工业企业利润累计同比增长10.2%，其中量（工业增加值）的方面是主要拉动，而价（PPI）的方面是主要拖累，潜在基数效应最大的利润率方面边际改善力度较弱，基本符合对PMI数据的观察，供需双双改善下量的方面持续修复，但出厂价格迟迟不修复导致价格方面持续拖累利润表现，同时成本端仍面临较大压力导致利润率的绝对水平仍然较低。其中，新订单回升4个百分点至53%，出口订单回升5个百分点至51.3%。

与会企业一致建议，政府部门应通过强制性标准的引领，支持高强钢筋、钢结构的推广应用。硫酸镍-纯镍价差倒挂逆转，电积镍生产无套利机会，镍豆产硫酸镍存在理论套利可能，但由于镍豆流通量有限，不足以支撑规模生产。3个月报2.1510%，下跌0.60个基点。虽然PMI的超预期对债市形成短期利空，但是类似于上周来自汇率的压力，利空因素难以形成趋势。

三板成指报858.99，跌0.23%，成交额0.82亿。10年期国债期货主力合约T2406上行0.12%至103.910。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2354，跌0.0844%，人民币中间价报7.0957，跌0.0268%。短期需要关注此轮4月涨价后现货运价维持高位的持续性，MSK昨天wk16价格持平于wk15报1800/2750，wk15的价格由于整体订舱情况良好已经升至1980/3104。

短期内，整体行情大概率将持续震荡，多空情绪交织会使长端利率处于波动的状态，10年国债继续关注2.25-2.30左右的阻力位。2、国家发改委、国家能源局修订发布《增量配电业务配电区域划分实施办法》，有效期5年。3月PMI超预期回升，并时隔5个月再度回升至荣枯线以上。10年期国开债利率跌1.26BP，至2.42%。全部合约成交148191手，持仓量增加2604手至55508手。在经济基本面未出现持续改善的前提下，期债中期看涨趋势维持不变。

海通期货公司授权由专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站：【汇通财经 www.fx678.com 】转发。在今年IC和IM合约的持仓量出现了明显的下行，虽然这两个月微小盘股反弹幅度较大，但IC和IM合约的持仓量仍持续下行，在今年市场中性和指数增强产品出现集体大幅回撤以及DMA产品风险暴露的情况下，量化产品存续规模受到了一定冲击，且至少半年以内新产品的发型热度不会太好，推动过去4年微小盘股行情的核心力量将受到严重影响。

不得依托燃煤自备电厂建设增量配电网，防止以规避社会责任为代价打造成本优势。预估3月全国新能源乘用车厂商批发销量82万辆，同比增长33%，环比增长84%。

产业1、乘联会表示，近期新能源领军企业的市场优势持续扩大，市场分化加剧。故我们认为微小盘只是反弹不是不转。

6、根据中国煤炭工业协会统计与信息部统计数据显示，排名前10家的企业原煤产量合计为3.7亿吨，同比减少2110万吨，占规模以上企业原煤产量的52.1%。为什么我们认为当下小盘股和微盘股只是反弹不是不转？核心的观点在于流动性层面并不支持微小盘股继续的上攻，复盘2019年-2023年微盘股的行情，其中核心的推动资金来自于量化私募的市场中性和指数增强产品的扩容，其背后结构上的因素来自于自2019年以来对股指期货尤其是IC合约的松绑以及在2022年下半年上市了IM合约，下图中可以发现自2019年以后微盘股指数的走势和IC+IM合约的持仓的走势在趋势上大致一致，IC和IM合约的持仓量走势的变化是衡量市场中性产品总规模变化的一个重要指标。5、上海国际能源交易中心：4月2日，原油期货主力合约2405，以650.3元/桶收盘，上涨5.5元，涨幅为0.85%。随着04估值受最新SCFIS指数的支撑进一步确定性上移且现货端并无降价信号出现时，06估值也进一步抬升。

另外在如此高检修低排产背景下，PP的去库存表现不及预期，可能需求偏端的增速较慢有关，另外基差也持续偏弱，基本面看PP表现较弱。根据一项调查，欧佩克3月份每天生产2686万桶原油，与上个月相比几乎没有变化。

中长期需求受宏观形势转暖影响，但长期趋势仍不明朗，建议观望。2、国家发改委等三部门修订印发《十四五积极应对人口老龄化工程和托育建设实施方案》，目标到2025年，进一步改善养老、托育服务基础设施条件，推动设施规范化、标准化建设，增强兜底保障能力，增加普惠性服务供给，提升养老、托育服务水平，逐步构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系，健全县乡村衔接的三级养老服务网络，不断发展和完善托育服务体系。

单边策略上，首选维持当前仓位，次选可考虑逢低做多，但同时也需要控制头寸规模和组合久期以降低风险敞口。4、上期所副总经理张铭表示，上期所将推动绿电铝、再生铅纳入交割体系，积极研发铸造铝合金期货品种，加快钨、镁等优势矿产期货品种研发，有序推进电池金属和相关材料期货品种研发。

伊拉克、阿拉伯联合酋长国和加蓬的日产量合计超过了商定的配额数十万桶。综合来看，我们认为目前硫酸镍需求支撑镍元素定价表现，但硫酸镍短期供需失衡问题正在缓解，硫酸镍现货价格涨速放缓，纯镍库存持续上升或继续压制镍价，预计镍价将震荡偏弱，操作上建议逢高沽空。《办法》明确，鼓励以满足可再生能源就近消纳为主要目标的增量配电业务，支持依据其可再生能源供电范围、电力负荷等情况划分配电区域。1-3月全国期货市场累计成交量为15.10亿手，累计成交额为1241638.72亿元，同比分别下降9.22%和增长2.70%。

06合约增仓放量上行，除资金面因素外，上涨的部分原因持稳的现货运价和其所体现的04相对托底性质的点位给到了06较强的底部支撑。汇通财经APP讯——股指：上周末公布了3月制造业PMI数据，数据较为强劲，边际上显著修复，近6个月内首次重回荣枯线上方，且结构上也不乏亮点出现。

7天报1.8330%，下跌2.40个基点。8、欧佩克上月原油产量保持稳定，但一些成员国在减产协议方面停滞不前。

集运欧线涨超8%，铁矿石涨超3%，热卷涨逾2%，工业硅、菜籽油等涨超1%，棉花、沪铜等小幅上涨。棕榈油：棕榈油方面，SPPOMA数据显示，3月前25日马棕产量环比增加12.31%，船运机构数据显示，3月马棕出口环比+20.53%至+29.17%，3月受斋月影响马棕库存预计延续去化，进口利润倒挂延续。